Buen momento para ahorrar para la jubilación

Un buen financiero y mejor amigo planteaba el otro día la siguiente pregunta:

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"Estoy un poco harto de Fonditel. ¿Te has planteado pasar los planes de pensiones a ING?. Ver que hoy tienen el 30% en liquidez, no me gusta. Too late para tomar la decisión.

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Lo único que tengo claro de todo esto es que para los maximizers, la indexación es fantástica. No lo miras y no tienes a nadie que “evaluar” de forma permanente.

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2 cuestiones:

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a) 1,25% de comisión (algo superior)

y b) entiendo que invierten en acciones de verdad y que no se trata de ningún “mirror” raro.

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Leiste la noticia: ¡¡¡Han echado al gestor de Fonditel!!!, en teoria, hasta la fecha ¡¡¡lo mejor de lo mejor!!!"

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Nuestra respuesta es que el que hubiera seguido nuestra recomendación de invertir en Fonditel Red Activa (ver artículo del 30 de enero de 2007), siga allí.

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Es un buen plan de pensiones con bajas comisiones de gestión (1%). La gestión activa no es nuestra preferida, pero en España no hay buenos planes de pensiones indexados con bajas comisiones de gestión.

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Es cierto que INGDirect a iniciado una interesante comercialización de planes indexados, pero todavía con excesivas comisiones de gestión (1,25%) para ser indexados. El que empiece a invertir ahora quizá debería valorar esta opción frente a Fonditel. Lo interesante es que el momento actual, quizá sea uno de los mejores para iniciar el ahorro a largo plazo para la jubilación, tal y como indica Siegel en el artículo que adjuntamos:

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http://knowledge.wharton.upenn.edu/article.cfm?articleid=2188

Quijote Krugman

Ha llegado Krugman a España para anunciarnos la complejidad de la crisis económica española. Se junta la burbuja inmobiliaria con la falta de productividad de nuestra economía. Todo ello aderezado con la complejidad añadida del euro.

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Podéis encontrar la noticia en:

http://www.elsemanaldigital.com/articulos.asp?idarticulo=94084

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Nosotros, desde donquijotedelabanca, ya anunciamos la gravedad de la crisis en nuestro artículo de fecha 27/11/2008 titulado "La productividad y el Ora et Labora de San Benito".

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Coincidíamos con Krugman en muchas de sus ideas.

Los Hedge Funds y Don Quijote

El 16 de enero de 2007, en un post titulado "Claves para crear una adecuada cartera de inversiones" Don Quijote arremetía contra unos molinos de viento de hegde funds, confundiéndolos con peligrosos gigantes:

"... Además, hemos excluido una larga lista de activos que no consideramos interesantes como: bonos corporativos, bonos gubernamentales no zona euro, bonos de alta rentabilidad, activos securitizados, capital-riesgo, fondos de cobertura (hedge funds)..."

El 26 de febrero de 2009, dos años después, el BBVA ha anunciado el cierre de su división de hedge funds dando la puntilla a esta industria en España. (Ver noticia en:
http://www.cotizalia.com//cache/2009/02/26/noticias_78_cierra_todos_negocios_hedge_funds.html)
Lamentamos los problemas que hayan podido tener los clientes que hubieran invertido.

El Ingenioso Hidalgo no deja de sorprenderse. ¡Qué fácil es acertar con los consejos financieros!. Pero, ¡qué difícil debe de ser eliminar los incómodos conflictos de intereses!. Por eso Don Quijote, en su alocada inocencia canta "Soñar, lo imposible soñar".

La crisis en España

Hartos de escuchar milongas respecto a lo que realmente nos enfrentamos en España, nos parece interesante el artículo de S&P que referenciamos a continuación.
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En resumen, este artículo indica que España se enfrenta necesariamente a un periódo de deflación que provocará una grave recesión económica de la que nos costará mucho salir. Vale la pena leerlo. Conocer la realidad con autenticidad, es la mejor forma de poder encarar el futuro en tono positivo y optimista.
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La mentira, el engaño, la ocultación, la falta de transparencia impiden el entusiasmo y resultan paralizantes.
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http://www.cotizalia.com/cache/2009/01/15/noticias_90.html

La Justicia y los delitos monetarios

Charlando con un amigo, comentamos el caso de una persona que fue detenida y encarcelada durante la semana pasada.

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Un caso totalmente real, a fecha de hoy esta persona está encerrada en Soto del Real. Se le acusa de delitos monetarios. Curiosamente su situación económica ha estado, desde hace bastantes años, prácticamente por debajo del nivel de supervivencia.

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Efectivamente, no tiene ningún tipo de propiedad inmobiliaria o hipoteca. No tiene ni coche, ni moto, ni ciclomotor. Sólo tiene una bici. Prácticamente no ha veraneado desde hace 10 años si no ha sido para visitar a sus padres durante unos días durante el mes de agosto. Se ha limitado a trabajar duro y a tratar de cumplir la ley.

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¿No debería ser un requisito para ser encarcelado por delitos monetarios el tener un patrimonio elevado o el llevar un tren de vida disparado? ¿No será que la debilidad económica y social, desgraciadamente, facilitan enormemente la tarea de encarcelar a alguien? Como podéis imaginaros, esta persona no trabaja en el sector financiero sino en otro sector mucho más humilde.

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El Fortune de esta semana saca en la portada la foto de un ejecutivo con esposas y con un texto que dice "Sending Wall Street to Jail". Confío en que, si encierran en la carcel a alguien por delitos monetarios, encierren a las personas correctas.

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Confío en que, a diferencia del caso de esta persona, no se ceben en demostrar la fuerza de la ley con los mas débiles. Si la Justicia actúa de esa manera, es mejor que no actúe.

El problema de la deuda española

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El problema de la deuda española es que ahora vale menos.

El hecho de que el diferencial entre la deuda gubernamental alemana y la deuda española haya subido hasta 100 puntos básicos provoca que esta última baje de valor entre un 5 y un 10% para una cesta de bonos de duración entre 5 y 10 años.

Por eso, en un artículo de hace unos meses recordábamos la importancia de invertir en bonos gubernamentales de la zona euro diversificados.

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El producto que mejor ejecuta esta estrategia es el Vanguard Euro Government Bond Index Fund que invierte en deuda gubernamental española solamente un 8%. Es decir, la caída del rating español solo le ha provocado un descenso entre el 0,4% y el 0,8%. Además, este producto logra llevar a cabo una excelente diversificación entre todos los bonos gubernamentales de la zona euro con unas reducidísimas comisiones de gestión del 0,2%, lo que limita su Ratio de Gastos Totales al 0,3%.

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Recuerda aquí las "Claves para crear una adecuada cartera de inversiones"

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Sencillas estrategias para inversores de éxito: _ 3. Elige las inversiones correctas

Tercera estrategia

"La clave está en no dejarse influir por los cantos de sirena de cada momento y mantener el rumbo fijado para nuestra cartera de inversión"

Los siguientes tres sencillos pasos te ayudarán a ejecutar la estrategia propuesta.

Paso primero:

Determina los porcentajes objetivo en acciones, bonos y mercado monetario de tu cartera de inversión.El poseer una diversidad de activos reduce la volatilidad de la cartera, lo que limita las pérdidas en crisis como la actual. En nuestra web tenemos publicado un artículo con una cartera modelo de partida ajustable a la situación de cada uno. Muchas entidades financieras proveen de sistema on-line para el cálculo de estos porcentajes.

Es especialmente interesante el sistema de Vanguard que encontrarás en:

https://personal.vanguard.com/us/planningeducation/general/PEdGPCreateCompInvQuestContent.jsp

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Paso segundo:

Balancea la gestión pasiva/indexada con la gestión activa.La gestión activa trata de batir a la media del mercado. La gestión pasiva invierte en la media del mercado y minimiza los gastos de gestión. Es por esto que las rentabilidades a largo plazo, después de comisiones y gastos, es más probable que sea superior en los fondos indexados/pasivos.En los fondos de Renta Variable de Pequeñas Empresas y en los de Mercados Emergentes puede ser más interesante la gestión activa dada la mayor facilidad de encontrar oportunidades para batir al mercado.

Paso tercero:

Compara y evalúa fondos concretos. A la hora de elegir los productos concretos en los que invertir fijate bien en los Ratios de Gastos Totales (en inglés TER, Total Expense Ratio). Es uno de los mejores predictores de la futura rentabilidad.No elijas los fondos en función de los rendimientos históricos. En general, suele dar malos resultados. Cuando eliges un fondo porque ha ido bien en el pasado es bastante probable que para cuando tu inviertas le toque ir mal. Los datos históricos de rentabilidad son útiles para hacerte una idea de la volatilidad del fondo.

Para obtener más información acceder a:

https://personal.vanguard.com/us/planningeducation/general/PEdGPCreateCompInvQuestContent.jsp