La teoría Ninja de Leopoldo Abadía

Una forma sencilla de explicar la crisis financiera que vivimos en primera persona. Se trata de una aparición de Leopoldo Abadía en el Programa de Buenafuente en La Sexta. El video explica como los movivientos globales tienen efectos locales.

Sobran las palabras.

No dejes de visitar el Blog de Leopoldo Abadía "La crisis Ninja"

Informe Credit Suisse sobre España

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Podemos leer a través de internet un informe preparado por Credit Suisse sobre la grave situación económica de España. Es impactante. Baste poner como botón de muestra el párrafo final del artículo con las recomendaciones para inversores:

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"Con este panorama, la recomendación de estos analistas es evidente: por un lado, infraponderar la deuda española a largo plazo, junto a la irlandesa y la italiana (también recomienda sobreponderar la alemana para beneficiarse de las bajadas de tipos); por otro, "infraponderar cualquier cosa con exposición doméstica en España (incluyendo bancos y eléctricas)". Específicamente, consideran que están especialmente caros en bolsa Bankinter, Sabadell, Telefónica y Enagás."

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¡Es decir, el que pueda, que saque su dinero de España!

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No hemos tenido acceso al informe original de Credit Suisse, pero en cualquier caso nos preocupa. Ya publicamos un artículo en mayo del 2007 anunciando lo que se venía. Lo malo es que parece que se va confirmando.

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No obstante, nuestras recomendaciones de inversión, independientemente de éstos artículos coyunturales, siempre han estado orientadas a la diversificación global en bolsa (donde España pesa menos del 5%) y la diversificación en la zona euro para la deuda guberanmental (donde España pesa menos del 8%).

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Podeis encontrar el artículo completo aquí.

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A qué nos enfrentamos realmente...

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La revista The Economist del 18 de octubre nos explica el legado que ha dejado la depresión económica L-Shaped (con forma de L) tras el estallido de la burbuja inmobiliaria de los 90 en Japón.

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En resumen, una dramática pobreza entre gente ordinaria de clase media. Un japonés de 65 años, Kiyoshi, que hasta hace siete trabajaba como camarero hoy es un homeless en un parque de Tokio.

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La crisis financiera de hoy pasará y entonces comenzará la crisis económica. Nosotros creemos que el estallido de la burbuja inmobiliaria está en la raíz del problema, especialmente para España. Ya lo publicamos en el Libro Electrónico de Don Quijote de la Banca el 28 de mayo de 2007 en referencia a un artículo publicado en El Mundo de título "¿Exuberancia Irracional?".

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El resultado es que en España posiblemente tengamos que enfrentarnos a una crisis L-shaped (con forma de L) similar a la de Japón que dure muchos años y que tenga un impacto dramático en la gente ordinaria de clase media.

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¿Sientes pánico? Algunas razones para no sobrereaccionar

En la situación actual es lógico pensar en vender las inversiones en acciones. Sin embargo esto sería un error.

El principal motivo es que el "Market timing", es decir, intentar ajustar el momento de compa-venta, es una estrategia perdedora. Está demostrado: tratar de anticiparse a las bajadas o subidas del mercado es imposible. Al salirte del mercado es muy posible que pierdas los rebotes al alza, lo que será un handicap insalvable para tus ganancias. A este riesgo a veces se le denomina es riesgo de "estar fuera de mercado".

Otras razones para aguantar tus inversiones en bolsa son:

• Los mercados siempre han recompensado a los inversores por asumir riesgos.
• Apostar por la teórica seguridad del dinero "sin riesgo" puede tener muchos problemas a la hora de hacer frente a la inflación.
• Las decisiones basadas en las emociones suelen llevar a un posterior arrepentimiento.

¿Tienes inversiones en bolsa? Todos sabemos que no es un momento fácil, pero como buenos quijotes hay que mantenerse firmes en el el caballo. No es el mejor momento para sentir miedo.

Lee el artículo completo puablicado en Vanguard.